Osakkeen matemaattinen arvo lasketaan jakamalla listaamattoman osakeyhtiön nettovarallisuus (varat miinus velat) yhtiön ulkona olevien osakkeiden määrällä. Laskenta perustuu verovuotta edeltävän vuoden tilinpäätökseen. Arvolla on merkitystä erityisesti silloin, kun yhtiö jakaa osinkoa omistajilleen.
Lyhyesti: Matemaattinen arvo on verotuksessa käytettävä laskennallinen arvo, ei osakkeen myyntihinta.
- Kaava: (varat – velat) / ulkona olevien osakkeiden määrä.
- Laskennan perusta on verovuotta edeltävän vuoden tilinpäätös.
- Jos nettovarallisuus on negatiivinen, matemaattinen arvo on nolla.
- Osingon verotus riippuu siitä, onko osinko enintään 8 % osakkeen matemaattisesta arvosta.
- Matemaattinen arvo ei vaikuta myyntivoiton laskentaan.
Osakkeen matemaattinen arvo -laskuri
Syötä yhtiön varat ja velat verovuotta edeltävän vuoden tilinpäätöksestä sekä osakkeiden määrät. Laskuri näyttää osakkeen matemaattisen arvon ja osinkomäärän, joka mahtuu 8 %:n rajan sisään.
Laskuri käyttää syöttämiäsi varoja ja velkoja sellaisenaan. Verotuksessa varat arvostetaan arvostamislain mukaan, joten Verohallinnon vahvistama arvo voi poiketa tuloksesta. Negatiivinen nettovarallisuus antaa arvoksi nollan. Laskuri ei huomioi osingon euromääräistä rajaa eikä laske veron määrää. Kaava ja 8 %:n raja perustuvat Verohallinnon ohjeisiin osakkeen matemaattisesta arvosta ja osinkotulojen verotuksesta. Tarkista ajantasaiset säännöt vero.fi-sivustolta. Laskuri antaa suuntaa-antavan arvion, ei sitovaa tulosta.
Miten osakkeen matemaattinen arvo lasketaan?
Verohallinnon ohjeen mukaan laskukaava on yksinkertainen. Osakkeen matemaattinen arvo = (yhtiön varat – yhtiön velat) / ulkona olevien osakkeiden lukumäärä.
- Selvitä nettovarallisuus. Vähennä yhtiön varoista sen velat verovuotta edeltävän vuoden tilinpäätöksen perusteella.
- Selvitä osakkeiden määrä. Mukaan lasketaan vain ulkona olevat osakkeet eli osakkeet, jotka eivät ole yhtiön omassa hallussa.
- Jaa nettovarallisuus osakkeiden määrällä. Tulos on yhden osakkeen matemaattinen arvo.
- Tarkista etumerkki. Jos tulos on negatiivinen, matemaattiseksi arvoksi tulee nolla.
Miten osakeyhtiön nettovarallisuus lasketaan?
Nettovarallisuus on yhtiön varojen ja velkojen erotus. Verotuksessa varat ja velat arvostetaan varojen arvostamisesta verotuksessa annetun lain eli arvostamislain mukaan. Siksi verotuksen nettovarallisuus voi poiketa taseen omasta pääomasta.
Jos haluat hahmottaa nettovarallisuuden laskentaa yleisemmin, katso myös nettovarallisuuslaskuri henkilölle ja yritykselle.
Mitä tarkoittavat ulkona olevat osakkeet?
Ulkona olevat osakkeet ovat osakkeenomistajien hallussa olevia osakkeita. Yhtiön itse omistamat omat osakkeet eivät ole ulkona olevia osakkeita. Tarkka osakemäärä löytyy yhtiön osakasluettelosta tai kaupparekisteritiedoista.
Negatiivinen nettovarallisuus
Jos yhtiön velat ovat varoja suuremmat, nettovarallisuus on negatiivinen. Tällöin osakkeen matemaattinen arvo on nolla, ei negatiivinen luku.
Laskuesimerkit
Alla olevassa taulukossa on kolme kuviteltua yhtiötä. Esimerkeistä näet, miten nettovarallisuus ja osakemäärä vaikuttavat tulokseen ja miten 8 prosentin raja lasketaan osaketta kohden.
| Yhtiö | Varat | Velat | Osakkeita | Matemaattinen arvo / osake | 8 % arvosta / osake |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 500 000 € | 200 000 € | 1 000 | 300 € | 24 € |
| B | 80 000 € | 30 000 € | 100 | 500 € | 40 € |
| C | 100 000 € | 150 000 € | 1 000 | 0 € | 0 € |
Esimerkki: Omistat yhtiö A:sta 100 osaketta. Omistuksesi matemaattinen arvo on 100 × 300 € = 30 000 €, ja 8 % tästä on 2 400 €.
Yhtiö C:ssä nettovarallisuus on 100 000 € – 150 000 € = –50 000 €. Koska tulos on negatiivinen, matemaattinen arvo on nolla.
Esimerkit käyttävät yksinkertaisia taseen lukuja. Todellisessa verotuksessa varat arvostetaan arvostamislain mukaan, joten pyydä lopullinen luku tilitoimistolta tai tarkista se yhtiön verotuksesta.
Mihin tilinpäätökseen arvo perustuu?
Arvostamislain 2 §:n 1 momentin mukaan matemaattinen arvo perustuu verovuotta edeltävän vuoden nettovarallisuuteen. Käytännössä käytetään verovuotta edeltävänä vuonna päättyneen tilikauden tilinpäätöstä.
Esimerkki: Kun haet osakkeen matemaattista arvoa tai vertailuarvoa verovuodelle 2026, lähtökohtana on vuonna 2025 päättyneen tilikauden tilinpäätös.
Jos verovuotta edeltävänä vuonna ei ole päättynyt yhtään tilikautta, käytetään viimeksi päättynyttä tilikautta. Näin voi käydä esimerkiksi silloin, kun yhtiö on muuttanut tilikauttaan. Arvo voi tällöin perustua vanhempiin lukuihin.
Matemaattinen arvo muuttuu vain kerran verovuodessa. Tilikauden aikana kertyneet voitot tai tappiot näkyvät arvossa vasta myöhemmin.
Mihin matemaattinen arvo vaikuttaa?
Listaamattoman yhtiön osingon verotus
Matemaattinen arvo on tärkein syy, miksi luku kiinnostaa yrittäjiä ja listaamattomien yhtiöiden osakkaita. Osingon verotus riippuu siitä, kuinka suuri osinko on suhteessa osakkeen matemaattiseen arvoon.
- Enintään 8 % matemaattisesta arvosta: osinkoa verotetaan pääomatulona, ja sen verotus on kevyempää.
- 8 %:n ylittävä osa: osinkoa verotetaan ansiotulona.
- Euromääräinen raja: 8 %:n rajan sisällä olevalle osingolle on lisäksi euromääräinen raja, jonka ylittävää osaa verotetaan eri tavalla. Tarkista voimassa oleva raja Verohallinnon osinkotuloja koskevasta ohjeesta.
Mitä suurempi yhtiön nettovarallisuus on, sitä suurempi on matemaattinen arvo ja sitä enemmän osinkoa mahtuu 8 %:n rajan sisään. Siksi taseen oikeellisuudella on suora vaikutus omistajan verotukseen.
Paljonko osakeyhtiöstä voi nostaa osinkoa?
Osinkoa voi jakaa vain yhtiön jakokelpoisesta vapaasta omasta pääomasta, eikä jako saa vaarantaa yhtiön maksukykyä. Matemaattinen arvo ei siis rajoita jaettavan osingon määrää. Se ratkaisee sen, miten osinkoa verotetaan.
Osinkojen suunnittelu kannattaa tehdä voimassa olevien sääntöjen mukaan. Veroprosentit ja euromääräiset rajat voivat muuttua, joten tarkista ne vuosittain vero.fi-sivustolta.
Matemaattinen arvo, vertailuarvo, käypä arvo ja markkina-arvo
Osakkeelle voi olla samaan aikaan useita eri arvoja. Ne lasketaan eri tavoin ja niitä käytetään eri tarkoituksiin.
| Arvo | Mihin perustuu | Käyttötarkoitus | Kuinka usein muuttuu |
|---|---|---|---|
| Matemaattinen arvo | Nettovarallisuus arvostamislain mukaan / osakkeet | Listaamattoman yhtiön osinkoverotus | Kerran verovuodessa |
| Vertailuarvo | Sama nettovarallisuus, mutta erikseen laskettu luku | Verotuksen vertailu- ja arviointitilanteet | Kerran verovuodessa |
| Kirjanpitoarvo | Taseen oma pääoma / osakkeet | Kirjanpito ja tilinpäätös | Tilinpäätöksittäin |
| Markkina-arvo | Pörssikurssi × osakkeiden määrä | Pörssiosakkeiden kaupankäynti | Jatkuvasti |
| Käypä arvo | Arvio todennäköisestä kauppahinnasta | Kaupat, lahja- ja perintöverotus | Arviokohtaisesti |
Mikä on osakkeiden käypä arvo?
Käypä arvo on hinta, jolla osake todennäköisesti vaihtaisi omistajaa vapailla markkinoilla. Listaamattomalla osakkeella ei ole pörssikurssia, joten käypä arvo on arvio. Arviossa voidaan käyttää esimerkiksi vertailukauppoja ja yhtiön tuotto-odotuksia.
Käypä arvo poikkeaa usein matemaattisesta arvosta, koska matemaattinen arvo ei huomioi tulevia tuottoja tai taseen ulkopuolista arvoa, kuten asiakassuhteita. Ero on usein suurin kasvuyhtiöissä. Lue lisää menetelmistä oppaasta yrityksen arvon määrittäminen.
Miten lasketaan osakkeen markkina-arvo?
Pörssiyhtiön markkina-arvo lasketaan kertomalla osakkeen kurssi ulkona olevien osakkeiden määrällä. Listaamattomalla yhtiöllä ei ole julkista kurssia, joten sen markkina-arvoa ei voi laskea suoraan. Matemaattista arvoa ei käytetä pörssiosakkeille.
Mikä on osakkeen vertailuarvo?
Vertailuarvo lasketaan samasta nettovarallisuudesta kuin matemaattinen arvo, mutta se on eri luku. Verohallinnon ohjeessa kerrotaan, miten vertailuarvo lasketaan ja missä tilanteissa sitä käytetään. Tarkista laskentatapa Verohallinnon syventävästä ohjeesta.
Myyntivoitto ja verovapaus
Matemaattinen arvo ei vaikuta myyntivoiton laskentaan. Kun myyt listaamattoman yhtiön osakkeita, myyntivoitto lasketaan myyntihinnan ja hankintahinnan erotuksena. Voitto on veronalaista pääomatuloa.
Paljonko osakkeita saa myydä verottomana?
Pienten myyntien verovapaus ei riipu siitä, onko osake listattu. Ratkaisevaa on vuoden aikana myytyjen omaisuuserien yhteenlaskettu myyntihinta. Verohallinnon mukaan myyntivoitto on verovapaa, jos vuoden luovutushinnat ovat yhteensä enintään 1 000 euroa. Tarkista voimassa oleva sääntö vero.fi-sivustolta ennen myyntiä.
Mistä löydät osakkeiden matemaattiset arvot ja vertailuarvot?
Osakeyhtiö ilmoittaa taseen tiedot veroilmoituksellaan, ja Verohallinto laskee niiden perusteella osakkeen matemaattisen arvon ja vertailuarvon. Ohjeet löytyvät Verohallinnon sivulta osakkeen matemaattisesta arvosta ja vertailuarvosta.
- Pyydä arvot yhtiön hallitukselta, toimitusjohtajalta tai tilitoimistolta.
- Varmista, minkä verovuoden arvosta on kyse.
- Tarkista omat osinkotietosi esitäytetyltä veroilmoitukselta ja korjaa virheet OmaVerossa.
Jos yhtiösi tarvitsee rahoitusta esimerkiksi investointiin, vertaile vaihtoehtoja yrityslainojen sivulla. Muut laskurimme löydät raha-laskureiden sivulta.
Usein kysytyt kysymykset
Mikä on osakkeen matemaattinen arvo?
Se on listaamattoman osakeyhtiön osakkeen laskennallinen arvo verotuksessa. Arvo saadaan jakamalla yhtiön nettovarallisuus ulkona olevien osakkeiden määrällä. Se ei kerro, millä hinnalla osakkeen voisi myydä.
Miten osakkeen vertailuarvo lasketaan?
Vertailuarvo lasketaan samasta verotuksen nettovarallisuudesta kuin matemaattinen arvo, mutta se on eri luku. Laskentatapa ja käyttötilanteet on kuvattu Verohallinnon syventävässä ohjeessa. Tarkista ajantasainen laskentatapa sieltä.
Onko osakkeen matemaattinen arvo sama kuin kirjanpitoarvo?
Ei ole. Kirjanpitoarvo on taseen oma pääoma osaketta kohden. Matemaattisessa arvossa varat ja velat arvostetaan arvostamislain mukaan, joten luvut voivat poiketa toisistaan.
Voiko matemaattinen arvo olla negatiivinen?
Ei voi. Jos yhtiön velat ovat varoja suuremmat, matemaattinen arvo on nolla. Silloin koko osinkoa verotetaan ansiotulona, koska 8 %:n raja lasketaan nolla-arvosta.
Miten listaamattoman yhtiön osingot verotetaan?
Osinko, joka on enintään 8 % osakkeen matemaattisesta arvosta, verotetaan pääomatulona. Sen ylittävä osa verotetaan ansiotulona. Tarkista lisäksi euromääräinen raja ja verotettavat osuudet Verohallinnon osinko-ohjeesta.
Vaikuttaako osakkeen matemaattinen arvo myyntivoittoon?
Ei suoraan. Myyntivoitto lasketaan myyntihinnan ja hankintahinnan erotuksena. Matemaattinen arvo vaikuttaa vain osinkojen verotukseen.