Sijoitetun pääoman tuotto laskuri auttaa arvioimaan sijoituksen kannattavuutta kaavalla (tuotto – kustannus) / kustannus × 100 %. Hyvä sijoitetun pääoman tuottoprosentti suomalaisissa pörssiyrityksissä on 10–15 %. Tämä opas yhdistää ROI:n, ROE:n, ROCE:n ja ROA:n laskennan käytännön esimerkein asuntosijoittajille ja osakesijoittajille. Lähde: Alma Insights.
📊 Keskimääräinen ROI suomalaisissa pörssiyrityksissä: 10–15 % | 📈 Sijoitetun pääoman tuottoprosentin keskiarvo asuntosijoittamisessa: 4–8 % | 🔢 ROI-laskurin käyttöluku kuukausittain (arvio): 500–1000
| Tunnusluku | Kaava | Selitys |
|---|---|---|
| ROI | (tuotto – kustannus) / kustannus × 100 % | Yleinen sijoituksen tuottoaste, soveltuu kaikkiin sijoituksiin |
| ROCE | (nettotulos + rahoituskulut + verot) / (oma pääoma + korolliset velat) | Sijoitetun pääoman tuotto, huomioi vieraan pääoman |
| ROE | nettotulos / oma pääoma | Oman pääoman tuotto, kertoo omistajien tuotosta |
| ROA | liikevoitto / taseen loppusumma | Koko pääoman tuotto, mittaa varojen tehokkuutta |
| Sijoitettu pääoma | oma pääoma + korolliset velat | Kokonaispääoma, jolla tuottoa mitataan |
Miten laskea ROI?
Sijoitetun pääoman tuoton laskemisen jälkeen voit Vertaile lainoja sopivan lainan löytämiseksi.
ROI eli sijoitetun pääoman tuotto lasketaan kaavalla (tuotto – kustannus) / kustannus × 100 %. Kaava on yksinkertainen ja soveltuu mihin tahansa sijoitukohteeseen asunnoista osakkeisiin.
Esimerkki: Sijoitat 10 000 € osakkeisiin ja myyt ne 11 500 €:lla. Tuotto on 1 500 €, joten ROI = (11 500 – 10 000) / 10 000 × 100 % = 15 %. Tämä on Alma Insightsin mukaan hyvä tuotto pörssiyrityksillä, jotka tuottavat tyypillisesti 10–15 % vuosittain (Alma Insights).
ROI:ta käytetään kun verrataan eri sijoituskohteita tai arvioidaan yksittäisen sijoituksen kannattavuutta. Se toimii nopeana mittarina, mutta ei huomioi aikajaksoa tai riskiä yksinään.
Seuraava askel: Käytä ROI-kaavaa oman sijoitussalkkusi tuottojen laskemiseen vertaillaksesi eri kohteita.
Sijoitetun pääoman tuoton kaava
Sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROCE) lasketaan kaavalla (nettotulos + rahoituskulut + verot) / sijoitettu pääoma keskimäärin × 100 % (Alma Insights). Sijoitettu pääoma = oma pääoma + korolliset velat.
Keskimääräinen sijoitettu pääoma lasketaan tilikauden alun ja lopun saldojen keskiarvona: (alku + loppu) / 2. Alma Insights korostaa, että jos tilikausi poikkeaa 12 kuukaudesta, tulos jaetaan tilikauden pituudella ja kerrotaan 12:lla ennen tunnusluvun laskentaa (Alma Insights).
Käytännön esimerkki: Yrityksen oma pääoma tilikauden alussa 500 000 €, lopussa 550 000 €. Korolliset velat alussa 200 000 €, lopussa 180 000 €. Keskimääräinen sijoitettu pääoma = (700 000 + 730 000) / 2 = 715 000 €.
Tunnusluvun viitearvot: Erinomainen yli 15 %, hyvä 10–15 %, tyydyttävä 6–10 %, välttävä 3–6 %, heikko alle 3 % (Alma Insights).
Seuraava askel: Laske oman yrityksesi tai sijoituskohteesi keskimääräinen sijoitettu pääoma taseesta ennen tuottoprosentin laskemista.
Miten lasketaan sijoitettu pääoma?
Sijoitettu pääoma saadaan yhdistämällä taseen kaksi erää: oma pääoma + korolliset velat. Oma pääoma sisältää osakepääoman, ylikurssirahaston ja kertyneet voittovarat. Korolliset velat ovat lainoja, jotka tuottavat korkoa.
Keskimääräinen sijoitettu pääoma lasketaan kaavalla (tilikauden alun saldo + tilikauden lopun saldo) / 2. Tämä tasoittaa kausivaihtelut ja antaa realistisemman kuvan käytetystä pääomasta (Alma Insights).
💡 Vinkki sijoittajille: Kun lasket asuntosijoituksen tuottoa, sijoitettu pääoma vastaa ostohintaa plus mahdolliset remonttikulut. Asuntolaina on korollinen velka, joka sisältyy laskelmaan vain jos haluat laskea todellista velkavivulla tehtyä tuottoa.
Esimerkki asunnosta: Ostohinta 100 000 €, remontti 10 000 €, asuntolaina 80 000 €. Sijoitettu pääoma = oma pääoma (30 000 €) + korolliset velat (80 000 €) = 110 000 €. Tämä on pääoma, jota vastaan tuottoa mitataan.
Seuraava askel: Poimi oman sijoituskohteesi taseesta oma pääoma ja korolliset velat, ja laske niiden keskiarvo tilikauden ajalta.
Mikä on hyvä sijoitetun pääoman tuottoprosentti?
Hyvä ROI riippuu toimialasta ja riskitasosta. Alma Insightsin viitekehyksessä yli 15 % on erinomaista, 10–15 % hyvää, 6–10 % tyydyttävää, 3–6 % välttävää ja alle 3 % heikkoa (Alma Insights).
Asuntosijoittaminen tuottaa tyypillisesti 4–8 % vuosittain, mikä johtuu matalasta velkavivusta ja vakaasta vuokravirrasta. Osakesijoittaminen pörssiyrityksissä voi tuottaa 10–15 % hyvinä vuosina, mutta vaihtelu on suurempaa.
Toimialakohtaiset erot ovat merkittäviä: Teknologia-alan yritykset voivat ylittää 20 % ROI:n kasvuvaiheessa, kun taas raskaan teollisuuden yhtiöt tavoittelevat usein 8–12 % tuottoa. Vertailu kannattaa tehdä aina saman toimialan sisällä.
📌 Huomio: Suomen Pankki seuraa aktiivisesti kotitalouksien velkaantumiskehitystä ja korkotasoja, jotka vaikuttavat sijoitusten rahoituskustannuksiin ja siten tuottoprosenttiin (Suomen Pankki).
Seuraava askel: Vertaile sijoituskohteesi tuottoprosenttia toimialan keskiarvoon ennen päätöksentekoa.
ROCE, ROE ja ROA – mitä eroa?
ROCE (Return on Capital Employed) = (nettotulos + rahoituskulut) / (oma pääoma + korolliset velat). ROCE kertoo, kuinka tehokkaasti yhtiö käyttää kaikkea pääomaa tuoton generointiin. Alma Insightsin mukaan sijoitetun pääoman tuottoprosentti on yksi tärkeimmistä tilinpäätösanalyysin tuottamista tunnusluvuista (Alma Insights).
ROE (Return on Equity) = nettotulos / oma pääoma. ROE kertoo, kuinka hyvin yhtiö tuottaa omistajille. Alma Insightsin mukaan oman pääoman tuotto-% kertoo yrityksen kyvystä huolehtia omistajien yritykseen sijoittamista pääomista (Alma Insights). ROE:n laskennassa oma pääoma on tilikauden alun ja lopun keskiarvo.
ROA (Return on Assets) = liikevoitto / taseen loppusumma. ROA mittaa, kuinka tehokkaasti yhtiö hyödyntää kaikkia varojaan, riippumatta niiden rahoitustavasta.
Inderes toteaa, että yhtiö luo omistaja-arvoa, mikäli sen sijoitetun pääoman tuotto ylittää pääoman tuottovaatimuksen ja sitä kautta pääoman kustannuksen (Inderes). Tämä on keskeinen periaate sijoittajan päätöksenteossa.
”Yhtiö luo omistaja-arvoa, mikäli sen sijoitetun pääoman tuotto ylittää pääoman tuottovaatimuksen.”
– Inderes (sijoittajapalvelu)
💡 Vinkki: Jos yrityksen ROE on huomattavasti korkeampi kuin ROCE, se tarkoittaa, että velkavipu kasvattaa omistajien tuottoa. Tämä on hyvä signaali, kunhan velkaisuus on hallittavalla tasolla.
Seuraava askel: Vertaile sijoituskohteesi ROE:tä, ROCE:tä ja ROA:ta nähdäksesi kokonaiskuvan kannattavuudesta eri näkökulmista.
ostanasuntoja.com, asuntosalkunrakentaja.fi, arvento.fi, almainsights.fi, sijoitusovi.com, stakatemia.fi
Sijoitetun pääoman tuottoa voi verrata esimerkiksi asuntosijoituksen tuottolaskurilla kiinteistösijoittamisen kannattavuuteen.
Usein kysytyt kysymykset
Mikä ero on ROI:lla ja ROCE:lla?
ROI on yleinen sijoituksen tuottoaste, kun taas ROCE on nimenomaan sijoitetun pääoman tuotto, jossa huomioidaan korolliset velat. ROCE antaa paremman kuvan yrityksen koko pääoman tehokkuudesta. ROI soveltuu yksittäisiin sijoituksiin, ROCE yritysten vertailuun.
Voiko ROI olla negatiivinen?
Kyllä, jos sijoituksen tuotto on pienempi kuin kustannus. Negatiivinen ROI tarkoittaa tappiota. Esimerkiksi 10 000 € sijoitus, joka myydään 9 000 €:lla, tuottaa ROI:n -10 %.
Miten tulkitsen ROI-prosenttia?
Mitä korkeampi ROI, sitä kannattavampi sijoitus. Yli 10 % prosentin tuottoa pidetään yleisesti hyvänä, mutta vertailu toimialan sisällä on tärkeää. Myös aika ja riski vaikuttavat tulkintaan.
Tarvitseeko ROI-laskuri tietoja verotuksesta?
Perus ROI ei huomioi veroja. Tarkempi analyysi voi käyttää nettotulosta verojen jälkeen. Verotehokkuuden huomioiminen muuttaa vertailukelpoisuutta eri sijoituskohteiden välillä.
Miten lasketaan sijoitettu pääoma vuokra-asunnossa?
Sijoitettu pääoma = ostohinta + remonttikulut + muut hankintakulut. Jos käytät velkavipua, asuntolaina on korollinen velka. Nettovuotuottona saatu tuotto jaetaan sijoitetulla pääomalla ROI:n laskemiseksi.
Aiheeseen liittyvää: Osinkoverotus laskuri 2026 | Velkaantumisaste laskuri